Глава Минфина Антон Силуанов озвучил подробности выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) для населения. Выпущены они будут в апреле, минимальное вложение составит 30 тыс. руб.
Минфин планирует в апреле выйти на рынок с первым выпуском облигаций федерального займа для населения, приобрести новые бумаги можно будет в Сбербанке и ВТБ24, сообщил министр финансов Антон Силуанов на инвестиционном форуме в Сочи.
«Желающим покупать ОФЗ нужно будет потратить как минимум 30 тыс. руб.», — сообщил он. Объем первого выпуска составит 20 млрд руб., номинал бумаги — 1 тыс. руб., срок обращения — три года, купон полугодовой.
Министр отметил, что доходность бумаг будет превышать объем обращающихся на рынке облигаций на 0,5 п.п. к моменту погашения. Купон будет возрастающий по времени: в первый год владения он будет ниже, чем у рыночных ОФЗ, но в случае владения бумагой до полного погашения его доходность будет выше, чем у таких облигаций. «Сейчас расчетно по трехлетней рыночной ОФЗ доходность составляет 8% годовых. Мы планируем обеспечить по новой бумаге на уровне 8,5%, это означает, что купон будет возрастать с 7,5 до 10,4%. В результате будет обеспечиваться 8,5% годовых доходность на период три года», — добавил директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Константин Вышковский.
«Это первая форма участия наших граждан на рынке, бумаги можно будет продать только банку», — сказал министр финансов. Министр подчеркнул, что бумаги будут конкурировать с депозитами. «Если средства положить на депозит, — всегда есть риски. Объем вложений в эти ОФЗ на 100% будет гарантирован государством, никаких дисконтов не предусматривается», — добавил Силуанов.
Предполагается, что ежегодно Минфин будет предлагать такие облигации для населения на 20–30 млрд руб., выпускаться бумаги будут раз в полгода. Население сможет покупать бумаги лотами от 30 тыс. до 25 млн руб. Силуанов отметил, что сам собирается купить такие бумаги. «Безусловно, для меня этот инструмент интересен».
В понедельник на Московской бирже ОФЗ со сроком погашения в 2023 году торговались с доходностью 8,4%, ОФЗ со сроком погашения в 2019 году — с доходностью 8,48%. Доходность самых коротких госбумаг со сроком погашения в 2018 году превышала 9% годовых.
«Доходность ОФЗ для населения примерно соответствует доходности 2–6-летних госбумаг, которые сейчас торгуются на рынке», — говорит руководитель отдела долговых инструментов компании «Атон» Константин Глазов. Однако, по его мнению, спрос на новые бумаги Минфина будет высоким. «Ставки по депозитам снижаются, а основная часть накоплений граждан находится в рублях. Поэтому спрос будет высоким», — считает он.
По словам главы департамента рынков долгового капитала Росбанка Антона Кирюхина, никакой разницы с точки зрения выгоды покупка ОФЗ для населения не дает. «Обещанная Минфином доходность в 8,5% годовых примерно соответствует той доходности, с которой сейчас торгуются аналогичные бумаги на рынке. В частности, доходность госбумаг с погашением в 2021 году сейчас около 8,4% годовых», — говорит банкир.
По его словам, постепенное увеличение купонного дохода по облигациям предусмотрено, чтобы стимулировать граждан инвестировать на максимальный срок.
«Постепенное увеличение купона снизит волатильность в первый год после выпуска», — также отмечает Кирюхин. Он полагает, что комиссия банков при продаже или покупке ОФЗ может быть небольшой, поскольку физическим лицам необходимо будет открывать у них брокерские и депозитарные счета, и банки получат дополнительную клиентскую базу.
Котировки ОФЗ поддерживает высокий спрос со стороны иностранных инвесторов. В декабре, по данным ЦБ, нерезиденты увеличили вложения в ОФЗ на 109 млрд руб. Как отмечает аналитик Sberbank CIB Николай Минко, в январе спрос со стороны иностранных участников рынка был значительно более выраженным, вследствие чего доходность ОФЗ с погашением более чем через пять лет выросла до 8,0%. «Во время февральской коррекции некоторые зарубежные инвесторы фиксировали прибыль на фоне неожиданного укрепления рубля», — отмечает он в своем обзоре.
Источник: РБК
